De investering in cryptocurrencies is al woede, en bitcoin is duidelijk het grootst – het heeft de grootste marktkapitalisatie, de meeste infrastructuur, het langste spoorverslag en is het meest gedecentraliseerd. In vorige kolommen, heb ik de gesprekken u beklemtoond, aangezien een adviseur, met cliënten zal moeten hebben, en hoe verschillend zij van om het even welke gesprekken zijn u eerder over financiële planning hebt moeten hebben.

Nu, krijgen wij om over drie verschillende manieren te spreken om een investering in bitcoin voor u en/of uw cliënten te bekijken: bitcoin als revolutie, bitcoin als macroinvestering en bitcoin als micro- investering. Ik zal deze drie investeringstheses herzien zodat kunt u niet alleen waarom bepalen om aan bitcoin toe te wijzen, maar ook zodat kunt u uw cliënten beter helpen de implicaties van bepaalde nieuwspunten, media hype en sociale media posten begrijpen.

Deze kolom verscheen oorspronkelijk in Crypto voor Adviseurs, het nieuwe wekelijkse bulletin van CoinDesk bepalend crypto, digitale activa en de toekomst van financiën. Registreren om het hier te ontvangen elke Donderdag.

U en uw cliënten zult onvermijdelijk artikelen en posten van mensen lezen die in al deze categorieën passen. Het hebben van een inzicht in waar zij komen uit zal u in uw praktijk helpen. (Levensonderhoud in mening dat wij niet elke investeerder of elke thesis in één van deze drie categorieën kunnen noodzakelijk samenvoegen.)

Dit was werkelijk de originele „investering“ in Bitcoin. Beginnend kort na de versie van het Witboek van Bitcoin blockchain in 2008, ontgonnen de mensen bitcoin gebruikend hun huiscomputers en vonden als deze nieuwe munt ergens in de toekomst worden vereist. Zij die waarschijnlijk dachten niet het in de medio-vijf cijfers op een dag de moeite waard zou zijn, noch zij aan het in institutionele investeerderstermen dachten. Zij hielden het in privé portefeuilles long before wij crypto beheerders hadden, en gebruikten het zelfs voor vroege transacties – zoals de beruchte van de bitcoinpizza en Zijde Weg.

Langs de manier, zijn anderen het investeren in bitcoin als haag tegen overheden, censuur en overdreven krachtige banken begonnen.

De thesis van de revolutieinvestering is dat, wanneer de toestemmingsmunt, de overheden en de banken ontbreken of wankelen wij op bitcoin kunnen tellen. Omdat bitcoin volledig wordt gedecentraliseerd, wordt de waarde niet bepaald en door een centrale bank misschien gemanipuleerd en de overdracht kan niet worden beperkt.

Terwijl dit niet schijnt te zijn veel van een behoefte hier in de V.S. en het grootste deel van de ontwikkelde wereld, kunnen wij de waarde in landen zien waar de overheid hun eigen munt uit routine zou kunnen devalueren onderaan nationale schuld te betalen of terugtrekking van banken te beperken. Wij hebben vrij recente voorbeelden in Turkije, Argentinië en Nicaragua gezien.

Als ik in één van die landen leef, of ik enkel niet op veel van de wereldleiders vertrouw, zou ik bitcoin offline kunnen bezitten en het opslaan in een harde portefeuille. Ik weet dat mijn bitcoin is waar ik ben.

De thesis van de revolutieinvestering niet kunnen zou zijn enkel omdat ik denk ik bitcoin voor goederen en diensten ga moeten handel drijven, maar omdat ik enkel mijn afschuw met het huidige overheid en bankwezensysteem wil tonen. Zo ga ik niet hen laten aan mijn rijkdomverwezenlijking en groei deelnemen.

Terwijl deze investeringsthesis in bitcoin uit noodzaak zou kunnen zijn, of uit revolutie, zijn verdedigers over het laten van het publiek waakzaam zijn het weten zouden zij moeten houden bitcoin. Veel van de argumenten voorzien minder op daadwerkelijke macro-ekonomie van een scharnier die de dollarkoers en meer op de behoefte drijven om bitcoin als haag tegen krachtige partijen te bezitten en als politieke verklaring.

Deze investeringsthesis bekijkt bitcoin als opslag van waarde, en vergelijkt de macro-economische factoren bij spel in de V.S. en in de wereld. De gedachte achter het is dat aangezien wij inflatiestijging toe te schrijven aan de verhoogde levering van toestemmingsmunt zien, de waarde van bitcoin dramatisch zal toenemen omdat bitcoin een zeer vaste levering heeft.

Dit is de thesis dat vele bitcoininvesteerders jarenlang hebben gevolgd, maar het werd zeer populair en bekend in 2020, toen de legendarische macrohaagfondsbeheerder Paul Tudor Jones aankondigde wees hij sommige van zijn portefeuille aan bitcoin toe. Hij werd gevolgd binnenkort door Stanley Druckenmiller en Bill Miller, dat ook macroinvesteerders zijn.

De druk van het toestemmingsgeld in de V.S. en in het grootste deel van de Westerse wereld als resultaat van pandemic covid-19 versnelde het potentieel voor inflatie, aangezien wij triljoenen meer die dollars gezien hebben in de economie worden gecreeerd en worden verspreid. Nu, zijn wij definitief begonnen om bewijsmateriaal van inflatie te zien, dat brandstof aan deze thesis van de bitcoininvestering toevoegt.

Waarom zou ik bitcoin als inflatie of opslag van waarde omringen moeten houden? Veronderstel ik kan een brood van brood voor $1 vandaag hypothetisch kopen. In een jaar, wat als dat zelfde brood van brood me $1,05 kostte – die de middelen wij 5%-inflatie hadden? Dat gebeurt omdat wij meer dollars, maar niet meer brood, aan het systeem toevoegden. Daarom is het brood meer dollars waard.

Als ik al mijn geld in dollars in de bank (waar ik vrijwel geen rente) verdien houd, kan ik geen brood van brood kopen in een jaar met mijn $1. Als ik denk die zal gebeuren, zal ik mijn die geld willen in activa wordt bespaard die ook een beperkte levering, enkel zoals het brood hebben. In het verleden dat de activa gouden zouden kunnen geweest zijn. Nu, echter, hebben wij activa met een zeer beperkte levering, die zeer gemakkelijk is te kopen en veilig te houden (vergeleken bij fysiek goud).

Ik kan mijn dollar in bitcoin houden, en in een jaar zou veronderstellen dat ik de prijs van mijn bitcoin uitgaan=zou= door minstens hetzelfde bedrag zoals het brood. Daarom als ik brood moet kopen, kan ik mijn bitcoin voor minstens $1,05 verkopen.

Nu, extrapoleer die investering over de volledige wereldeconomie en wij kunnen zien waarom deze titanen van het macro investeren 2%-5% van hun holdings aan bitcoin willen besteden. Zij zien inflatie komend en zij willen activa met eindige levering die in waarde met een daling van dollarkoers zal stijgen.

Wanneer u of uw cliënten gelezen over een verhoging van inflatie die tot een mogelijke verhoging van waarde van bitcoin leiden, of over instellingen zoals verzekeringsmaatschappijen en pensioenen die in bitcoin, dit investeren gewoonlijk de thesis bent gebruiken zij.

Dit is waar de meeste adviseurs zich met hun cliënten gaan bevinden. Uw rol is hier zich te identificeren, gedeeltelijk gebaseerd op de eerder vermelde investeringstheses hoe te om uw cliënten te helpen aan bitcoin toewijzen.

Gebaseerd op het risicoprofiel, de technische dapperheid en de tijdslimiet van uw cliënten, kunt u niet alleen de toewijzing aan bitcoin maar ook de behandeling van de activa beoordelen – wanneer u handel drijft, hoe vaak u opnieuw in evenwicht brengt, enz.

Herinner dat veel van die instellingen die in bitcoin voor de inflatiehaag een zeer lange of zelfs oneindige tijdslimiet hebben investeren. Uw cliënten hebben een beperkte tijdslimiet, en elk zal verschillend zijn. Als uw cliënten in hun vroege jaren '40 zijn, spreekt u waarschijnlijk aan hen over de effectinflatie zult hebben op hun pensioneringsfondsen. Als wij ook veronderstellen tekent u hierboven in aan de thesis van de inflatiehaag, bitcoin pasvormen als deel van de pensionering van uw cliënten planning, bij een redelijke die toewijzing op hun risicotolerantie wordt gebaseerd.

De vluchtigheid van bitcoin staat ook voor een investering toe wanneer het denken over het voor individuele cliënten. Omdat bitcoin gecorreleerd en niet hoogst vloeibaar is, hebt u de capaciteit opnieuw in evenwicht te brengen en, misschien driemaandelijks, cliënten te voorzien van algemene portefeuillewinst die meer genormaliseerd is.

Deze bitcoin micro- investeringsthesis is over het nemen van de mogelijke gevolgen voor de prijs van bitcoin en het aanpassen van hen aan individuele familieportefeuilles, met meer beperkte tijdslimieten, noodzakelijke uitgaven en traditionele activa.

Aangezien u begint om meer over bitcoin te leren, en zelfs uw cliënten met toewijzingen te helpen aan crypto, zult u absoluut van „influencers,“ analisten en bitcoin enthousiasten over het redeneren voor het houden van of niet het houden bitcoin horen.

Uw rol als adviseur is deze hoofdinvesteringstheses te begrijpen, en u hebt de capaciteit om te bepalen hoe om het even welke adviezen of analyse het financiële leven van uw cliënten de portefeuilles en beïnvloeden. Als u een influencer of een analist of het nieuws door de lens van één van deze investeringstheses ziet, zult u beter bereid zijn om die belangrijke gesprekken met uw cliënten te hebben.